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負利率暴露德銀行業弱點…

歐洲央行（ECB）低利率政策擠壓銀行業者的獲利，暴露德國銀行體系依賴利差的弱點，銀行業者因而被迫重新思索營運模式並削減成本。

德國大型銀行一度是業內翹楚，但目前他們的獲利在歐元區同業中已近墊底。德國近2,000家商業銀行、互助銀行及國營銀行的利潤，有些已處於歐元區的最低水準。

多年來，德國銀行業爭取新業務的策略是提供免費帳戶、以及為轉換銀行的客戶提供現金獎勵，再透過貸款業務的獲利，補貼零售事業與支付系統的成本。在過去利率較高的年代，這種模式足以掩飾業務效率低下的問題，但據信評機構穆迪的資料，2015年德國銀行業的成本占獲利的比率約為73%，歐元區其他銀行則為64%。最近五年，德國銀行業的成本占獲利比率均高於歐元區的平均值。

然而，ECB的負利率政策已暴露出德國銀行業對利差的依賴，阻斷他們的獲利來源，使這些銀行難以投資改善財務狀況，以及確保擁有因應危機所需的資金。這種壓力預料將導致銀行業的併購與關閉，銀行業則正在嘗試新策略。

合作銀行Raiffeisen Gmund表示，由於不願減少服務或與其他銀行合併，將開始向存款大戶收費。德國郵政銀行自8月起開始向530萬個活期帳戶收取3.9歐元月費。其他銀行正加碼投資數位業務，但仍不願放棄勞力密集型的實體分行。

德國政府雖然意識到銀行業獲利下滑的狀況，但由於政治與經濟架構的分權設計受賦予各聯邦州政府強大權力，柏林當局無法強行推動金融業的整體改革。

德國銀行業目前正設法在分行、員工與產品方面削減成本，德國聯合抵押銀行已關閉約半數分行，德意志銀行也正快速瘦身。德國央行統計，去年的銀行分行共減少1,300家，降至3.4萬家。（Jonathan Gloud是路透記者）

2016-09-01 經濟日報 編譯林奕榮

■葛勞德（Jonathan Gloud）

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