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大陸．資金．對策／台商利用大陸資產在海外融資分析

如何在符合大陸外匯管制下的法令法規，有效整合台商利用大陸境內資產進行境外融資，打通大陸境內外融資管道，進一步盤活大陸境內可用來進行海外融資的資源，一直都是大陸台商跨境資金調度時的重點。

台商利用大陸境內資產協助境外主體融資，目前較可行的方案有以下選項：

1、內保外貸

「內保外貸」是大陸台商最常聽到的名詞，也就是將境內資產用於境外融資的模式，在2014年的匯發29號文中規定，大陸境內企業允許以「內保外貸」模式為境外公司在境外融資進行擔保，而且後續的2017年匯綜發108號文《國家外匯管理局綜合司關於完善銀行內保外貸外匯管理的通知》，又對境外公司通過「內保外貸」模式取得資金的用途進行規範，規定內保外貸項下所取得的資金，應用於債務人正常經營範圍內的相關支出，不得用於支持債務人從事正常業務範圍以外的相關交易，也不得進行套利或進行其他形式的投機性交易，如果是用於直接或間接獲得對境外其他機構的股權或債權，也都必須符合國家外匯上對境外投資的範圍限制。

但目前實務中外管局對銀行承作內保外貸業務審查非常嚴格，造成包含台資銀行大陸子行或分行在內的銀行業更為謹慎，因此「內保外貸」模式更適用於境外公司需補充流動資金等短期資金需求，不適用於在境外購建不動產等長期資金需求。

2、大陸境內借款給境外

台商在大陸境內設立的外商投資企業，直接辦理外匯申請手續，從境內借款給境外公司，主要法律依據為2012年的匯發59號文，和2014的匯發2號及匯發3號文，從大陸境內公司直接借款給境外公司，境外公司必須是境內公司關聯方，借款期限可由境內公司根據實際業務需求而定，只要向所在地外管局申請即可；在借款額度方面，根據3號文規定，人民幣境外借款餘額與外幣境外借款餘額，合計最高不得超過其上年度經審計報告中30%的所有者權益。

3、國際貿易

如果台商的大陸境內公司與境外公司有貿易往來，則通過在進口時適當縮短帳期或採預付貨款方式，如果是出口，則反過來適當延長帳期，並將資金存放給境外公司使用，也有境外銀行願意在境外公司穩定現金流前題下，給予境外公司貿易融資，只不過要注意以下問題：

(1)延期付款或延期收款，如果自報關之日起超過90天，則大陸境內企業均須進行貿易項下外匯登記，也須注意不能超過可登記額度，否則可能引發現場核查帶來外匯處罰風險。

(2)通過境外公司交易只可截留時間，不可截留利潤，否則一但被大陸稅務局調查TP移轉定價，或是未來的CRS涉稅資訊交換，都將大幅拉高台商兩岸稅務風險。

(本文發自上海，網址www.myChinaBusiness.com)

2018-05-14 經濟日報 葉湧青（富拉凱資本股份有限公司銀行與企業融資部財稅

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