新百王證券

上海自貿區金融新政對台商的影響分析

上周上海自貿區40條金融新政，將為台商打開融資管道，台灣金融業吸引更多大陸居民個人業務和投資大陸金融服務行業，帶來全新機會。

上海自貿區之所以受到外界重視，是因為從上海自貿區的金融改革，就可窺見未來大陸整體金融方向何去何從，不管是台資企業還是台灣金融業，都必須儘早研判這些政策，把自己的資金安排與大陸投資計畫，和上海自貿區改革措施對接，進一步提升台商未來在大陸的競爭力。

自從2012年12月《關於金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》30條政策公布後，直到上周五(10月30日)由人行、商務部、銀監會、外匯局、證監會五部委共同發布的40條最新政策《進一步推進中國（上海）自由貿易試驗區金融開放創新試點 加快上海國際金融中心建設方案》，歷時二年才再次把上海自貿區推向大陸金融改革前緣，台商可從「人民幣資本項目開放、人民幣跨境使用、放寬內、外資設立金融行業限制」三大方向進行解讀。

一、 人民幣資本項目可兌換

2012年上海自貿區就已提出要開放大陸居民個人赴境外投資，只是一直不見具體細則，本次方案再次提出將放開大陸居民個人赴境外投資，投資標的可以是境外實業，也可以是不動產或金融商品，這項政策會對台灣金融機構帶來實質效益，不管是之前台灣官方希望吸引中國大媽投資台灣股票，或是吸引大陸居民在大陸就可以直接投資台灣金融商品，都會產生一條全新的引資管道。

除此之外，此次新政還強調上海自貿區將推進FT帳戶(自由貿易帳戶)的本外幣一體化作業，嘗試進行非金融類企業在限額內可自由兌換本外幣，並逐步擴大額度，同時針對大陸居民每年只可兌換5萬美元等值外幣的限制進行放寬。

二、擴大人民幣跨境使用

官方將支持上海自貿區內企業的境外母公司或子公司，在大陸境內發行人民幣債券，上海自貿試區內的個體工商戶，則鼓勵向其境外經營主體提供跨境人民幣資金；另一方面，官方將拓寬境外人民幣回流大陸管道，擴大境外人民幣在大陸境內投資金融產品範圍，促進人民幣資金跨境雙向流動。

三、開放上海自貿區的內、外資企業設立金融服務業

1、鼓勵設立從事境外股權投資的項目公司，支持符合條件投資者設立境外股權投資基金。

2、允許外資金融機構設立合資證券公司，但外資持股比例不得超過49%， 至於內資股東則不再要求為證券公司，並允許擴大合資證券公司業務範圍。

3、放寬現在大陸境內銀行不能從事保險、證券類業務的限制，在風險可控前提下，嘗試開展金融業綜合經營與允許設立金融控股公司。

4、在大陸與港澳、台灣有關經貿合作協議框架下，提高港澳台地區金融行業參股金融機構持股比例。

5、支持民營資本進入金融業，依法設立民營銀行、金融租賃公司、財務公司、汽車金融公司和消費金融公司等金融機構。

6、目前大陸只有浦發、交行、招商、平安四家銀行被獲准從事OBU業務(離岸銀行業務)，未來上海自貿區將支持獲得OBU業務的銀行在自貿區內擴大離岸業務，並在確認風險評估基礎上，再擴大試點銀行業務範圍。

(本文發自上海，網址www.myChinaBusiness.com)2015-11-03 02:38:59 經濟日報 ■劉芳榮（富蘭德林證券股份有限公司董事長）

新百王證券股份有限公司
營業員：曾坤琦(三省一生)
地址:高雄市前金區中華三路11號B1
發富專線：07-2118888
分機電話：07-2118888轉212
聯絡專線：07-2414748、07-2419575

委任期貨商：大昌期貨股份有限公司
證券商許可證號：100年金管證總字第0066號