台股基金去年平均績效4成，勇冠全球，也帶動投資熱潮，整體規模甚至首度超越高收債基金，但提醒讀者，時值美國步入升息循環，台股基金並非閉著眼睛買，做好三項功課，有助提高勝率。

根據投信投顧公會最新統計，台股主動型基金和被動型ETF，受廣大投資人青睞，截至2021年底，總規模已成長到9978億元，創35年新高，首次超越高收益債基金的9563億元，成為國人投資首選。

不過，近期受升息議題影響，美股價值股當道，科技股回檔，台股的中小型股也展開修正，此時才打算入場的投資人，務必做足以下三項基本功課，才有機會獲得大贏指數的超額利潤。

1.觀察明星基金的核心持股變化：

去年全年績效排行前10名的基金，大多重壓電子股，但今年以來，就屬台積電與金融股表現紅通通，這些明星基金近一個月績效普遍落在-2到-4％，還落後大盤指數的+4％。

因此，如果只看短期績效，選出來的基金，可能和大家印象中的績效常勝軍有不小落差；建議讀者，如果打算長期投資，那麼，長年期的績效，像是5年期與10年期，重要性更甚於短期，畢竟短線成績容易受國際因素干擾，唯有中長期成績更能顯現出基金經理人的操盤功力。

已上車的投資人，也千萬不必因為近期績效差，而自認運氣欠佳買錯基金，給這些專業操盤人一些時間，追蹤他們的核心持股變化，如果3個月後，手上基金績效還是不見起色，再來思考下一步。

2.波動大的基金更需定期定額：

許多台股基金近幾年報酬能完勝0050，就在於敢拉抬中小型電子股，而高報酬的背後常伴隨著高波動，投資人務必清楚認知，否則，一收到對帳單可能無法接受，又失去了投資信心。

多大的波動稱為「高波動」？業界一般以「標準差」當作衡量指標， 電子股居多的台股基金，年化標準差大多在25％上下，而金融股占比高的台股基金，則有可能在20％以下。

對普通上班族來說，基金淨值波動越大越難駕馭，透過定時定額投資，會是最簡便且有效率的方式。目前市面上也有基金公司推出「日日扣」方案，想進一步分散風險的人，也值得考慮。

3.過去績效不保證未來績效，現在進場更需有耐心：

不少投資人看到媒體大幅報導，「定期定額兩年台股基金，獲利超過50％！」才決定開始佈局，雖說理財永遠不嫌晚，但過去績效絕對不保證未來績效，今年變數不少，美國既要升息又要縮表，全球股市鐵定震盪加劇。

所以，儘管台股有優秀的護國神山群，長期趨勢向上，但在震盪的過程中，基金績效難免上沖下洗，現在進場務必更有耐心，不對短線報酬有過高的期待，才能抓到長線獲利。

 

●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問

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