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專家傳真－以消費券發放方式 解決年金爭議

發放年金消費券以減輕階級衝突並帶來內需經濟成長是不錯的點子。圖為2009年1月民眾排隊領取消費券 。圖／本報資料照片
目前年金爭議停在不同群組（e.g.軍公教v.s.勞工）年金支付差異，造成不同群組與世代的對立，不利社會和諧安定。有位提早退休的老師告訴我，因預期月退金不錯，選擇提早退休，如今面對年金不確定，後悔做錯決策卻已回不去了。沒有人會對被拿走原本預期的錢會高興的，有人提出消費券點子，可減少很多人的被剝奪感，個人覺得這是很棒的想法，本文試圖更強化論述，使其變成可行並落實。初步建議年金支付的至少40％採消費券方式發放，可真正實現老有所終，並減輕階級衝突並帶來國內內需經濟成長與年金永續。一舉數得，期盼決策者能認真研議其可行性，儘快解決年金問題。此做法的好處如下：

一、領較高月退金的退休者應更要捨得花錢，透過實際支出來提昇生活品質：根據報導，日本的退休老人，捨不得花錢，高所得或高資產的人所得邊際消費傾向低，銀行存摺餘額持續增加，最終變成「人在天堂，錢在銀行」的遺憾。此外，取自於納稅人或後代子孫卻花不完的月退金，囤積在銀行，最終被其子女繼承享用，社會多了不勞而獲的年輕人，少了奮鬥的動機，對子女未必好，況且不僅對其它年輕人不公平且不利經濟向上力量。

二、帶來所得乘數效果，促進內需經濟，年金永續：大一經濟學告訴學生，「你每花1塊錢，帶來別人所得，別人又支出，又帶來其它人所得，最終你花的1塊錢，可能促使很多人所得增加；消費券有有效期限，透過軍公教退休者的民間消費，帶來私部門人民所得增加，公私部門的衝突得以緩和。此外，近期因陸客不來，國內旅遊、餐飲、旅館的困境也可減輕，強化內需經濟，有助提升我國經濟的自主性。況且，如果年金支付中，偏高的部份是來自納稅人或後代負債，此部份則透過消費，達到提昇其它階級或後代所得，對階段或世代融合也是有利的。最後，把原本鎖在銀行的退休金，轉換成消費，帶來各階層所得提高，國家稅收增加，年金的財務困境也得以減輕。

至於具体做法上，可有以下兩點待議：

一、該用年金的百分之多少？以消費券發放是適當的？為何不是百分之百？因人民工作期間，有自我薪水提撥退休準備，對部份退休金運用有自由裁量權，另外，醫療看護支出通常集中在老年後期，此支出往往一次性大額發生，因此，也應允許部份退休金得以累積，不立即消費。因此，個人建議的40％，仍有待精算數據來修正。此外，18％的爭議，或可考量將因18％而所領的月退金以消費券方式發予；最後，年金所得替代率愈高者，愈可能月退金花不完，則消費券發放百分比則愈高；可依據年金所得替代率高低，訂範圍在40％到60％。

二、消費券規定為何？有效期限原則上可訂自發放日起一年有限，過期自動作廢，以鼓勵消費並可省下國庫支出；可採年金儲存卡或類似悠遊卡方式儲存、查詢、支付可消費年金等，提高消費便利性。年金消費不限本人，但應主要用於有助國內經濟發展的消費，或許經濟學家可提出老人支出項目中所得乘數效果較高者，訂定年金消費適用的產業，才能發揮年金消費券的最大外部效益。綜言之，年金改革如果一直停在階級分配不均問題，易形成僵局，造成社會撕裂，實不容樂觀；本文提出年金消費券解決方案，希能使改革得以成功。此方案一舉數得，可使退休老人願花錢來提昇生活品質，提高內需經濟的成長與自主性，透過真正消費帶來所得乘數效果，最後，增加稅收以達年金永續。

期盼年金問題牽涉複雜的數理模型，除了法政社會專家投入外，希有更多財金、精算、經濟、統計的專家提出有數據理論支持的興利解決方案，年金消費券的提出，希能達此效果。

(工商時報)

2016年10月06日 吳啟銘政大財管系副教授、美國特許財務分析師（CFA）

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