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名家觀點／雲端平台2016定勝負 誰會是贏家

我們正經歷科技產業的大幅變革，這對科技用戶、網路安全與獨具慧眼的投資人是好事一件，但許多企業卻可能遭淘汰，2016年將是雲端運算的轉捩點，贏家與輸家的差距擴大，投資人勿掉以輕心。

新興大型雲端與行動運算平台出現重大發展，為科技史寫下嶄新的一頁。雲端平台等於是集結整個產業的研發經費，安全性勝過企業孤軍奮戰地抵禦網路攻擊；此外，小至新創公司、大至通用電氣（GE），企業漸漸瞭解運用雲端運算技術，可以靈活存取電腦運算資源，有效因應電腦運算的尖峰負荷。

雲端運算的大趨勢涵蓋每個國家、每個產業，其中，以科技產業所受到影響最為顯著。因此，現在是投資科技產業的好時機，投資人須擇優汰劣，分辨雲端運算趨勢下之科技產業投資贏家與輸家。

今年我們已看到不少雲端運算軟體公司的併購活動，併購趨勢將會持續。許多桌上型電腦或企業硬體的製造公司擁有龐大現金部位或派發高股息，而被投資人視為安全性投資標的，卻已出現獲利來源萎縮的挑戰。

這些傳統科技企業大多是權值股，可能令投資ETF的被動式投資人面臨更大挑戰，但也正因

如此，要能主動式選擇好的投資機會，才是投資科技類股致勝關鍵。

雲端運算趨勢並非科技類股唯一的投資亮點；谷歌、臉書等科技公司成功地在廣告市場擴張市占率；亞馬遜成為線上零售商龍頭，雖然旗下亦擁有雲端運算業務。半導體產業前景也很看好，尤其是受惠於產業整併風潮的企業，同樣值得我們注意。蘋果的投資評價不算昂貴，但目前正面臨產品轉型的風險。

雲端運算產業並非無挑戰，嚴重的安全漏洞或系統故障是使用者最大的疑慮。儘管目前任何重大事件都可能令企業對雲端運算望之卻步，但未來幾年雲端運算掀起的產業轉型將勢不可擋。

雲端運算日益普及與雲端運算的安全性，也會改變網路安全類股的投資機會。

對科技產業而言，2016年將是變革的一年，但變革也將為獨具慧眼的主動式投資人創造投資契機。

（本文由Adam Schor口述，記者朱美宙整理）2016-07-13 聯合報 Adam Schor （駿利資產股票策略總監）

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