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名家觀點／大陸築記憶體長城 台廠怎突圍？

7月26日長江存儲成立，中國記憶體產業有了最新的策略，而筆者看到了台灣記憶體產業若無法參與的無奈。

該公司註冊資本額是189億人民幣（合新台幣890億元、28.4億美元），將分成兩期投資（Yangtze River Storage Technology, YRST），並百分之百納入武漢新芯（XMC）。股東是中國國家集成電路產業投資基金（大基金）、湖北國芯產業投資基金、湖北省科技投資集團和清華紫光。由紫光集團董事長趙偉國擔任董事長，武漢新芯總經理楊士寧（Simon Yang）擔任總經理，大基金總經理丁文武擔任副董事長。

長期將投入1,600億人民幣（合新台幣7,540億元、240億美元）。預計到2018年，三維快閃記憶體（3D NAND）月產20萬片，2020年拉到30萬片，2030年達100萬片。

以下分幾點，剖析中國記憶體產業的全新布局：

一、為何成立長江存儲？

中國將各方半導體基金資源從多頭馬車改為子彈，集中在長江存儲控股公司，因為中國不能再浪費時間和分散資源在記憶體產業，在這產業上，中國的設計和製程研發都落後國際大廠甚多，目前自給率仍小於5%（其中不包括三星和海力士在中國的產出），但設定目標於2025要達到50%。

二、新的合作案將逐步成形？

武漢新芯宣稱擁有飛索（Spansion）32層3D NAND的設計生產技術，並可於2018年將月產能拉到20萬片的規模。飛索從來就不是NAND快閃記憶體大廠，不管在晶片設計、製程、良率、產能、單位成本都無法與國際大廠三星、海力士、東芝、美光相提並論，所以武漢新芯不可能成為長江存儲的唯一或重點記憶體子公司。

在新的控股結構下，長江存儲將逐步建立一條龍式的記憶體供應鏈，包括封測、模組、品牌、控制器廠；並尋找更佳的3D NAND和DRAM記憶體合作對象，尤其是尋求財務狀況較差的美光合作，提供資金和適當股權以換取技術。

美光在3D NAND與中國的技術合作並不會受到華亞科併購案的影響，但必須得到英特爾和美國政府的同意，在DRAM記憶體合作方面必須再等二到三年。如果無法與美光或其他大廠合作，長江存儲將不可能有能力於2020年將3D NAND產能拉到30萬片、2030年到100萬片。

三、台灣記憶體產業還有出路嗎？

目前看來，只要經濟部投審會能在未來12個月內，（1）有條件通過紫光25%參股力成和南茂案—或改由長江存儲申請參股或交換部分股權；或（2）有條件開放IC設計業讓長江存儲參／換股NAND flash控制器的群聯電子；或（3）批准南亞科進行技術合作來換取長江存儲的參股，這些台灣記憶體公司和員工，都還有機會參與中國記憶體產業5%到50%自給率一條龍式的全新布局，並與韓國大廠爭奪市場。

如果這些都無法完成，未來五到十年，台灣記憶體產業應會尋求機會與長江存儲設立合資企業，或尋求機會溢價賣給日本歐美大廠尋求下市。否則長江存儲必將大量從力成、南茂、群聯、南亞科高薪挖角以建立自己的供應鏈，並打擊僅存的台灣記憶體相關廠商。

華亞科溢價賣出，力成、南茂同意紫光參股，群聯潘健成董事長最近不斷呼籲政府有條件開放中資投資IC設計和為求企業經營彈性和生存而涉及子公司財報不實案，在在都顯示，奄奄一息的台灣記憶體產業極需要政府更有策略思維的解救。

（作者是半導體產業研究權威）2016-08-10 經濟日報 陸行之

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